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通信行业:2017MWC上海即将举行,重点关注5G与物联网

发布时间:2017-06-26    研究机构:民生证券

上周回顾。

上周通信板块上涨0.89%,同期沪深300指数上涨2.96%,中小板块指数上涨1.77%,创业板指数下跌0.14%,跑输沪深300指数2.07个百分点,跑输中小板块指数0.88个百分点,跑赢创业板指数1.03个百分点。其中电信运营下跌0.69%,通信设备制造上涨1.20%,增值服务板块上涨0.70%。

上周涨幅居前有:中富通(300560)18.67%、邦讯技术(300312)17.69%、动力源(600405)10.33%、中兴通讯(000063)9.84%、键桥通讯(002316)8.78%;上周跌幅居前有:中通国脉(603559)-31.85%、路通视信(300555)-14.29%、华脉科技(603042)-7.81%、华测导航(300627)-7.22%、博创科技(300548)-6.59%。

本周观点及投资建议。

事件回顾:6月28日至7月1日,2017世界移动大会-上海(MWCS 2017)将在上海新国际博览中心举行。作为全球移动行业年度盛会,本次世界移动大会-上海将以“势在人为”(The Human Element)为主题,为业界带来一场新理念、新技术、新应用的革命浪潮。本次活动有7大主题,消费级互联网、内容及媒体、第四次工业革命,创新、网络、平台和可持续发展。会议探讨的话题包括5G、实现未联网人群的互联、数字商务、数字内容、颠覆性技术、企业移动性、移动和媒体、物联网、移动身份和隐私、下一代网络、安全、虚拟现实和增强现实等。MWC上海历来被视为世界移动行业发展的风向标,因为每年在大会期间都会举办各类峰会,行业内最具未来洞察力的高管们在会上畅所欲言。网络的发展正以惊人的速度逐步颠覆人们的生活方式,随着各类技术的成熟,如今的网络,正在从“人人相联”向“物物相联”迈进。伴随着网络迅速发展的是网络必须进行转型和演进才能支撑越来越多的技术的应用。面对翻天覆地的变革,以全球运营商为主的产业链上下游更加关注如何稳步地推进网络演进下的可持续发展。(资料来源:极客网)。

民生观点:随着移动技术的革新和智能手机及其他连接设备使用率的增加,运营商的收入增长率正在逐步放缓。伴随着近年来汽车、虚拟化、云、机器学习和高级无线电技术都实现了重大突破, 对于5G的需求已经愈发强烈。此次大会中兴通讯将运用现场直播、业务演示等方式,真实呈现5G核心技术,网络建设及创新业务的5G网络演进全系列解决方案,探索5G技术、应用业务和商业模式的创新,引领5G产业化。同时,根据GSMA的预测,到2020年,互联设备将突破270亿且移动互联设备有望达到105亿。人与人、人与物、人与信息、人与服务、物理世界与数字世界构成了无所不在的连接,375亿台的设备联网促使网络进一步演进。工信部日前正式发布《关于全面推进移动物联网(NB-IoT)建设发展的通知》,要求到2020年,NB-IoT网络实现全国普遍覆盖,基站规模达到150万个。随着工信部对于物联网的扶持以及三大运营商的投入,物联网在中国将迎来快速的发展。

推荐5G和物联网标的:中国联通、中兴通讯、烽火通信、星网锐捷、麦捷科技、通宇通讯、宜通世纪、三川智慧、新天科技、高新兴等。

维持行业推荐评级。

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、烽火通信等。2)企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业(300025)等;3)NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;4)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等; 5)公共安全、北斗军工,重点推荐海能达、海格通信。

行业重点新闻。

(1)AT&T将在2018年底到2019年初部署5G技术,在2019年实现规模使用

(2)华为拥抱NFV开放架构,助力中国电信打通首个全解耦NFV标准的VoLTE呼叫

(3)中兴通讯中标泰国True骨干网波分超100G项目75%份额

(4)华为携手中国移动完成全球最复杂的NFV开放性对接测试

(5)华为4.5G技术助力浙江移动完成商用终端的首次千兆级速率外场测试

(6)华为携西班牙电信于智利设立NB-IoT开放实验室风险提示。

5G发展不及预期;物联网发展不及预期。

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